Yurt içi piyasalar, haftanın en önemli gündem maddelerinden biri olan kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin Türkiye değerlendirmesini geride bırakırken, gözler bugün açıklanacak olan Nisan ayı enflasyon verilerine ve diğer iç dinamiklere çevrildi. Küresel tarafta ise ticaret savaşları ve jeopolitik riskler belirsizlik yaratmaya devam ediyor.
Piyasa Performansı ve Teknik Görünüm:
Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, Cuma gününü %0,98’lik tepki alımlarıyla 9.167,58 puandan kapatsa da, haftalık bazda %2,81’lik bir düşüş kaydetmişti. Dün (Salı) ise endeks %0,10’luk kayıpla 9.312 seviyesinden kapandı. Son dönemde yukarı yönlü tepki denemelerinin düşük hacimle (Cuma: 69,8 Milyar TL – Aralık 2024’ten beri en düşük) gerçekleşmesi ve satışla karşılaşması, piyasadaki baskılı seyrin sürdüğüne işaret ediyor. Teknik olarak endekste oluşan üçgen formasyonundaki sıkışma dikkat çekiyor. Yukarıda 9.450 ve 9.500-9.590 bandı önemli dirençler olarak izlenirken, aşağıda 9.250-9.200 ve 9.000 seviyeleri kritik destekler konumunda. Bu sıkışmanın kırılacağı yön, piyasanın yakın vadeli eğilimi açısından belirleyici olacak. Düşük risk iştahı, yüksek faizlerin alternatif oluşturması ve olumlu hikaye eksikliği Borsa İstanbul üzerinde baskı yaratıyor.
S&P Kararı ve Yabancı Akımları:
S&P, Cuma akşamı beklentilere paralel olarak Türkiye’nin kredi notunu ‘BB-‘ ve görünümünü “Durağan” olarak teyit etti. Mevcut ekonomi politikalarının sürdürülmesi beklentisi durağan görünümde etkili olurken, rezervlerdeki düşüş ve politikalardan geri dönüş riskleri aşağı yönlü riskler olarak belirtildi. 18 Nisan haftasında yabancı yatırımcılar nette 269,1 milyon dolarlık hisse alışı yaparken, DİBS tarafında 970 milyon dolarlık rekor satış gerçekleştirdi ve yabancıların DİBS’teki payı %6,33’e geriledi.
Enflasyon ve Tahvil Piyasası:
Piyasaların bugünkü ana odağı Nisan ayı TÜFE verileri olacak. Piyasanın medyan beklentisi aylık %3,19, yıllık %38,03 artış yönünde (Mart: Yıllık %38,10). TCMB’nin son anketinde 12 ay sonrası enflasyon beklentileri piyasa katılımcıları ve reel sektör için yükselmişti. TCMB’nin metninde işaret ettiği “bir miktar” yüksek TÜFE beklentisi ve bunun faiz kararlarına olası etkisi yakından izlenecek. Tahvil piyasasında ise 17 Nisan PPK kararı sonrası başlayan alıcılı seyir Salı günü yerini yükselişe bıraktı; 2 yıllık faiz %46,74, 10 yıllık faiz %34,32 seviyesinden kapandı.
Diğer Göstergeler ve Beklentiler:
Nisan İmalat PMI 47,3 ile daralmanın sürdüğünü gösterdi. Nisan öncü dış ticaret açığı 12 milyar dolara yükseldi. Mart sanayi üretimi yıllık bazda %1,9 daraldı. Nisan ayı Ekonomik Güven Endeksi ve Mart İşsizlik Oranı bu hafta açıklanacak diğer önemli veriler. Bilanço sezonu devam ederken reel ekonomideki yavaşlamanın şirket kârlarına etkileri görülüyor (ANSGR, YKBNK gibi bankalar beklenti üzeri kâr açıkladı). Bu hafta Hazine ihaleleri, Fitch’in Türkiye webinarı (7 Mayıs), Bakan Şimşek (bugün 12:00) ve Başkan Karahan’ın (6 Mayıs) açıklamaları da piyasaların gündeminde olacak.
Genel Değerlendirme:
S&P kararının ardından piyasalar enflasyon verisine ve TCMB mesajlarına odaklanacak. Küresel riskler devam ederken, yurt içi ekonomik göstergelerdeki zayıflama ve bilanço sezonunun etkileri Borsa İstanbul’da yön arayışını sürdürebilir. #XU100 #Enflasyon #TÜFE #SPRating #TCMB #Ekonomi #USDTRY #BIMAS #THYAO #EREGL #ASELS #SASA #ASTOR