Piyasalara Genel Bakış: Rekorlarla Gelen Hafta
Temmuz ayının ilk haftasında Borsa İstanbul, küresel benzerlerinden pozitif ayrışarak son iki yılın en dikkat çekici haftalık performansına imza attı. BIST-100 Endeksi, hafta boyunca yaklaşık %9,3 oranında değer kazanarak, haftayı %0,46’lık bir artışla 10.275 puandan tamamladı. Cuma günkü işlem hacmi ise 85 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek piyasadaki canlılığı teyit etti.
Yükselişin Arkasındaki Ana Katalizörler
Bu güçlü performansın arkasında yatan temel dinamikler, iyileşen makroekonomik beklentiler ve artan risk iştahı oldu.
- Enflasyon ve Faiz Beklentileri: Piyasayı yukarı taşıyan en önemli gelişme, beklentilerin altında açıklanan haziran ayı enflasyon verisi oldu. TÜFE’nin aylık %1,37 artarak yıllık bazda %35,05’e gerilemesi, dezenflasyon sürecinin 13. ayda da devam ettiğini gösterdi. Bu veri, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) Temmuz ayındaki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında faiz indirim döngüsünü başlatacağına dair beklentileri kuvvetlendirdi. Morgan Stanley gibi uluslararası kurumlar 250 baz puanlık bir indirim öngörürken, piyasadaki genel kanı 250 ila 500 baz puan aralığında bir indirimin masada olduğu yönünde.
- Risk Algısındaki İyileşme: TL varlıklara yönelik artan iyimserlik, Türkiye’nin risk primine de yansıdı. 5 yıl vadeli CDS (Kredi Temerrüt Takası) primi, haftalık bazda 25 baz puanı aşan bir geri çekilmeyle 280 baz puan seviyesinin hemen altına indi. Bu durum, yabancı yatırımcı algısındaki pozitif değişimin en somut göstergelerinden biri olarak kabul ediliyor.
Teknik Görünüm: Kâr Satışı Riski ve Kritik Seviyeler
Endekste yaşanan sert rallinin ardından teknik göstergeler, piyasanın bir soluklanma sürecine girebileceğine işaret ediyor.
- Kritik Direnç ve Kâr Satışı Potansiyeli: Endekste yükselişin devamı için 19 Mart’ta oluşan teknik fiyat boşluğunun kapanması gerekiyor. Bunun için ilk kritik eşik olan 10.380 puan direncinin üzerinde kalıcı bir kapanış yapılması şart. Geçen hafta bu seviyenin test edilmesine rağmen aşılamaması, kâr satışı potansiyelini canlı tutuyor. Endekse dahil hisselerin %90’ından fazlasının 10 günlük hareketli ortalamasının üzerinde olması da teknik olarak bir miktar düzeltme ihtimalini destekliyor.
- Destek Noktaları: Olası bir geri çekilme durumunda ilk önemli destekler 10.204 ve 10.150 seviyelerinde bulunuyor. Daha güçlü bir satış baskısı halinde ise 10.000-10.075 bandı ana destek bölgesi olarak izlenecektir.
Yeni Haftanın Gündemi
Yeni haftada yatırımcıların odağında hem makroekonomik veriler hem de iç siyasi gelişmeler olacak.
- Ekonomik Veriler: Hazine nakit dengesi ve cari işlemler dengesi verileri haftanın takip edilecek önemli ekonomik başlıkları arasında yer alıyor.
- Siyasi Gündem: 11 Temmuz’da görülecek olan ve yakından izlenen dava, piyasalar üzerinde belirsizlik yaratarak hafif de olsa baskı oluşturma potansiyeli taşıyor.
#XU100