Yurt içi piyasalar, İran ile İsrail arasında ateşkes sağlandığına dair haberlerin yarattığı kuvvetli iyimserlikle haftaya pozitif bir başlangıç yaptı. Jeopolitik gerginliğin azalması beklentisi, Borsa İstanbul’da (BIST) güçlü alımları beraberinde getirirken, gözler Merkez Bankası’nın (TCMB) olası faiz indirimlerine çevrildi.
Borsa İstanbul’da Ateşkes Rallisi:
BIST 100 endeksi, dünkü işlem gününü %3,36 oranında sert bir yükselişle 9.449 puan seviyesinden tamamladı. İşlem hacmi ise son 1,5 ayın en yüksek seviyesine ulaşarak 120,6 Milyar TL olarak gerçekleşti. Endeksteki bu güçlü yükselişte, özellikle bir süredir baskı altında olan Havacılık sektörü hisseleri %7,89’luk artışla öncülük etti. İlk etapta ateşkesin ihlal edildiğine dair haberler çıksa da, ABD Başkanı Trump’ın devreye girmesiyle sürecin kontrol altında tutulması, piyasalardaki olumlu havayı destekledi. Bu gelişmelerle BIST 100 endeksi, önemli bir direnç olarak görülen 9.000-9.400 bandının üzerine çıkmayı başardı.
Makroekonomik Verilerde Karışık Sinyaller:
Haziran ayına ilişkin açıklanan Reel Kesim Güven Endeksi bir önceki aya göre 0,2 puan azalarak 98,4’e, Mevsimsel Etkilerden Arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı ise 0,7 puan azalışla %74,4’e geriledi. Bu veriler, yurt içi talepteki yavaşlamayı teyit eder nitelikte. Reel kesimin döviz açığı ise Nisan ayında bir önceki aya göre 11 milyar 809 milyon dolar artarak 171 milyar 799 milyon dolarla son 6 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Para Politikası ve Faiz Beklentileri:
TCMB’nin sıkı duruşu ve yüksek reel faiz seviyesinin TL için destekleyici olmaya devam ettiği belirtiliyor. Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye’de dezenflasyon sürecinin devam ettiğini ancak küresel enerji fiyatları ve jeopolitik gelişmelerin süreci zorlaştırabileceğini, veriler ve dış gelişmelerin elvermesi durumunda ise Temmuz’da faiz indirimi mümkün olabileceğini kaydetti. Piyasalar genel olarak Temmuz ayında TCMB’nin faiz indirimlerini başlatmasını ve politika faizini kademeli olarak %40 seviyesine çekmesini bekliyor. Bu beklentilerle tahvil piyasalarında da olumlu bir seyir izlendi; 10 yıllık gösterge tahvilin getirisi 69 baz puan düşüşle %32,84’e, 2 yıllık tahvilin getirisi ise 100 baz puan düşüşle %42,52 seviyesine geriledi.
Piyasa Beklentileri:
Endeksin yeni güne sınırlı pozitif bir seyirle başlaması ve kâr satışlarının karşılanması durumunda yükselişini sürdürme çabası içinde olması bekleniyor. Ancak genel olarak yüksek faiz ortamının devam etmesi, hisse senetlerine yönelimi sınırlayan bir unsur olarak kalmaya devam ediyor. Yeni sermaye girişlerinin olmaması halinde kalıcı bir boğa rallisi beklenmiyor. Yatırımcılar, jeopolitik gelişmeleri, TCMB’nin adımlarını ve makroekonomik veri akışını yakından takip edecektir. #XU100 #Ateşkes #TCMB #Faizİndirimi #HavacılıkSektörü #ReelKesimGüvenEndeksi #KapasiteKullanımOranı #TahvilFaizleri