Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, haftanın ilk işlem gününe pozitif bir başlangıç yapmasına rağmen gün içindeki tepki alım denemelerinin güç kazanamaması ve özellikle bankacılık hisselerinde yoğunlaşan satışlarla günü %0,60 düşüşle 9.112,19 puan seviyesinden tamamladı. İşlem hacmi 74,6 milyar TL ile görece düşük kaldı. Endeksin önemli destek noktalarına çekilmiş olmasına rağmen yeni alıcı çekmekte zorlandığı ve temkinli görünümün sürdüğü gözlemleniyor.
Piyasaları Etkileyen Ana Faktörler:
Piyasaların temel sorunu yüksek faiz ortamı olmaya devam ediyor. Yüksek mevduat faizlerinin Borsa İstanbul’a karşı ciddi bir alternatif oluşturması, yerli ve yabancı yatırımcı ilgisinin azalmasındaki ana etkenlerden biri olarak görülüyor. TCMB’nin faiz indirimi için piyasa beklentisi Haziran sonrası döneme ötelenmiş durumda. Cuma günü açıklanan ve beklentilerin bir miktar altında kalan Nisan ayı TÜFE verisinin (Aylık %3,00, Yıllık %37,86) piyasa üzerindeki etkisi sınırlı kaldı. Baz etkisiyle yıllık enflasyon düşse de, TL’deki değer kaybı ve yönetilen/yönlendirilen fiyat ayarlamaları nedeniyle enflasyonun ana eğiliminin yükselişte olduğu belirtiliyor. Bu durum, tahvil piyasasında da faizlerin yükselmesine (2Y: %46,94, 10Y: %34,61) neden oldu. Ayrıca, açıklanmaya devam eden 2025 ilk çeyrek bilançolarının genel olarak zayıf gelmesi de endeks üzerinde baskı yaratıyor (ENJSA, GWIND beklenti altı).
Teknik Görünüm ve Beklentiler:
Teknik olarak BIST 100 endeksinde düşüş eğilimi sürüyor. İlk destekler 9.090-9.050 bandında bulunuyor. Bu seviyelerin kırılması durumunda 8.950 ve 8.880 sonraki destekler olarak izlenecek. 9.000 bölgesi altındaki kalıcı hareketler, düşüşün 8.500-8.600 aralığına doğru derinleşme riskini artırabilir. Yukarıda ise 9.150 ve 9.250 ilk dirençler konumunda. Satış baskısı devam ederken desteklerde oluşan tepki alımlarının henüz güç kazanma potansiyeli zayıf görünüyor. Endekste oluşan üçgen formasyonundaki sıkışmanın kırılacağı yöne doğru hareketin hızlanması bekleniyor.
Veri Gündemi ve Şirket Haberleri:
Bugün yurt içinde reel efektif döviz kuru verisi takip edilecek. Haftanın devamında ise Hazine nakit dengesi (Perşembe) ve sanayi üretimi (Cuma) verileri önemli olacak. Şirket tarafında ise bilanço açıklamaları (ARMGD kâr açıkladı), THYAO’nun olumlu Nisan ayı trafik verileri, çeşitli şirketlerin pay geri alım/sermaye artırımı kararları (BINHO, ENERY vb.), MEGAP ve TOASO ile ilgili operasyonel gelişmeler ve YKBNK dava sonucu gibi haberler takip edildi.
Küresel Etkiler:
Küresel piyasalarda ise gözler bu hafta yapılacak FED toplantısında olacak. Faizlerde değişiklik beklenmese de Başkan Powell’ın Haziran ayı için vereceği mesajlar kritik olacak. ABD-Çin ticaret görüşmelerine dair belirsizlikler ve Trump’ın son dönemdeki yumuşayan mesajları da risk iştahını etkiliyor. Jeopolitik riskler (Rusya-Ukrayna, İsrail-Lübnan) de gündemde kalmaya devam ediyor.
Sonuç:
Yurt içi piyasalar, yüksek faiz ortamı, zayıf bilanço dönemi ve küresel belirsizliklerin baskısı altında yön arayışını sürdürüyor. S&P’nin notu sabit tutması bir belirsizliği ortadan kaldırsa da, enflasyonist baskılar ve küresel riskler nedeniyle temkinli seyir devam ediyor. #XU100 #FED #TCMB #Enflasyon #Faiz #Bilanço #USDTRY