Geçtiğimiz hafta rekor seviyeleri test ettikten sonra kâr satışlarıyla karşılaşan Borsa İstanbul, Eylül ayına hem piyasa işleyişini temelden etkileyecek yeni düzenlemelerle hem de yön belirleyici olacak kritik makroekonomik verilerle başlıyor. Yatırımcılar, bir yandan yeni kurallara adapte olmaya çalışırken, diğer yandan ekonominin gidişatına dair önemli ipuçları verecek verileri yakından takip edecek.
Piyasalarda Yeni Kurallar Oyunu Değiştirebilir
Bugünden (1 Eylül) itibaren Borsa İstanbul’da yeni bir dönem başlıyor. Mart ayından bu yana uygulanan açığa satış yasağı BIST 50 hisseleri için kaldırıldı. Bu adımın, piyasa likiditesini artırması, yabancı yatırımcılar için hedging (riskten korunma) imkanları sunması ve piyasa verimliliğini desteklemesi bekleniyor. Ayrıca, endekse bağlı devre kesici sistemi artık tek kademede ve endeksin %6’lık düşüşünde devreye girecek şekilde basitleştirildi. Bu düzenlemeler, piyasaların normalleşme sürecinde atılmış önemli adımlar olarak değerlendiriliyor.
Makro Veri Haftası: Gözler Büyüme ve Enflasyonda
Bu hafta piyasaların rotasını çizecek olan en önemli gündem maddesi makroekonomik veriler olacak. Bugün, ikinci çeyrek büyüme (GSYH) verisi ve Ağustos ayı İSO İmalat PMI rakamları açıklanacak. Piyasa beklentisi %3,8-%5,0 aralığında olan büyüme verisi, ekonominin mevcut durumuna dair net bir resim sunacak. Ancak haftanın en kritik verisi, 3 Eylül Çarşamba günü açıklanacak olan Ağustos ayı TÜFE (enflasyon) verisi olacak. Aylık %1,75-%1,80 bandında beklenen enflasyonun, bu beklentilere paralel veya altında gelmesi, TCMB’nin devam etmesi beklenen faiz indirimi döngüsüne alan açacak ve borsadaki pozitif havayı güçlendirecektir. Ayrıca, bu hafta açıklanması beklenen Yeni Orta Vadeli Program (OVP) da piyasaların orta ve uzun vadeli yol haritasını görmesi açısından büyük önem taşıyor.
Teknik Görünüm ve Beklentiler
Geçtiğimiz haftayı sınırlı bir kayıpla kapatan BIST 100 endeksi için bu hafta 11.300 puan seviyesi kritik bir destek olarak öne çıkıyor. Bu seviye üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü potansiyel korunacak ve 11.500–11.600 bandındaki direnç bölgesi yeniden hedeflenebilecektir. 11.300 desteğinin kırılması durumunda ise 11.000 puan seviyesine doğru bir geri çekilme riski masada olacaktır. Endeksin haftanın ilk gününe yatay veya hafif alıcılı bir seyirle başlaması beklenmektedir.