Yurt içi piyasalar, dün açıklanan ve beklentilerin oldukça altında kalan Mayıs ayı enflasyon verisinin yarattığı olumlu hava ile güçlü bir yükseliş yaşadı. Borsa İstanbul BIST 100 endeksi günü önemli bir primle tamamlarken, TCMB’nin olası bir faiz indirimine gitme beklentisi kuvvetlendi. Piyasalar bugün ve yarın açıklanacak kritik verileri ve şirket bazlı gelişmeleri takip etmeye devam edecek.
Borsa İstanbul (BIST 100) ve Enflasyon Etkisi:
BIST 100 endeksi, dün günü %2,98 oranında dikkat çekici bir değer kazancıyla 9.277 puandan tamamladı. Gün içi en düşük 9.077,01, en yüksek ise 9.299,27 seviyeleri test edildi. Endeksin günlük işlem hacmi 91,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek son 2 haftalık ortalamanın (78,9 milyar TL) üzerinde kaldı ve yükselişe güçlü bir hacim desteği sağladı. Endeksin güne hafif alıcılı bir başlangıç yapması bekleniyor.
Bu coşkulu yükselişin ana katalizörü, beklentilerin oldukça altında gelen Mayıs ayı tüketici enflasyonu (TÜFE) oldu. TÜFE, aylık bazda %1,53 olarak gerçekleşirken (Piyasa beklentisi ~%2,1), yıllık TÜFE Nisan’daki %37,86’dan %35,41’e geriledi. Çekirdek TÜFE göstergeleri de benzer şekilde yavaşlama kaydetti. Özellikle gıda ve alkolsüz içeceklerdeki aylık %0,71’lik düşüş, manşet enflasyondaki gerilemenin ana nedeni oldu. Bu veriler, TCMB’nin 19 Haziran’daki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında olası bir faiz indirimine gitme beklentisini güçlendirdi. Bu durum, özellikle Bankacılık endeksine (XBANK) %5,72 gibi sert bir yükseliş getirerek günün en çok değer kazanan sektörü olmasını sağladı. Holding endeksi de (XHOLD) %3,12 değer kazandı.
Teknik Görünüm:
Teknik olarak BIST 100 endeksi 9.217,76 pivot seviyesinin üzerinde hareket ediyor. Aşağı yönlü hareketlerde 9.136,26 ve 8.995,50 destek olarak izlenecek. Dirençler ise 9.358,52 ve 9.440,02 seviyelerinde bulunuyor. Endeksin 5 günlük hareketli ortalamasının %1,60, işlem hacminin ise 5 günlük ortalamanın %19,60 üzerinde olması pozitif sinyaller olarak değerlendiriliyor. Kısa vadede 9.250 – 9.200 bölgesinde tutunma önem taşırken, bu bölge üzerindeki fiyatlamalarda 9.300 – 9.330 ilk direnç bölgesi. Daha üst dirençler 9.355 – 9.400 ve 50 günlük üssel ortalama (9.444) olarak gösteriliyor.
Ekonomik Gündem ve Beklentiler:
Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) Mayıs’ta aylık %2,48 artışla yıllık bazda %23,13’e yükseldi. ÜFE’deki bu yükselişin TL’deki değer kaybıyla ilişkilendirildiği belirtiliyor.
Piyasada beliren faiz indirimi beklentileri anlaşılabilir bulunsa da, TCMB’nin indirim zamanlaması, boyutu, sürdürülebilirliği ve finansal istikrarı gözeterek ilerleyeceği düşünülüyor. Dolarizasyon, rezerv birikimi ve enflasyon beklentilerinin çıpalanması kritik konular olmaya devam ediyor. Erken faiz indirimlerinin yumuşak inişi sağlarken dezenflasyonu sekteye uğratabileceği, bu nedenle Mart ayındaki ek sıkılaşmanın geri alınması gibi bir senaryonun daha makul olabileceği yorumları yapılıyor.
Yurt içi piyasalarda yatırımcı duyarlılığı üzerinde küresel jeopolitik ve makroekonomik belirsizliklerin baskısı sürse de, yerel dinamikler belirleyici oluyor. Cazip mevduat faizleri ve sınırlı yeni para girişleri nedeniyle kalıcı bir toparlanma için temkinli olunması gerektiği görüşü korunuyor.
Bugün TCMB’nin Mayıs ayı Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu ile TÜFE ve ÜFE bazlı Reel Efektif Döviz Kuru verileri açıklanacak. Yarın ise TCMB rezervleri, yabancı yatırımcı işlemleri, yurt içi döviz mevduatları ve bankacılık sektörü verileri izlenecek. 5 Haziran Perşembe günü yarım gün seans yapılacak.