Yurt içi piyasalar, küresel risk algısındaki dalgalanmalar, yurt içi makroekonomik veriler ve siyasi belirsizliklerin etkisiyle geçtiğimiz haftayı negatif bir seyirle tamamladı. Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, özellikle hafta sonuna doğru artan satış baskısıyla önemli destek seviyelerini test etti. Yeni haftada ise yatırımcıların odağında kritik ekonomik veriler ve merkez bankası politikalarına ilişkin beklentiler olacak.
Borsa İstanbul (BIST 100) ve Teknik Görünüm:
BIST 100 endeksi, geçtiğimiz haftayı %3,60 oranında bir düşüşle 9.019,57 puandan kapattı. Hafta içinde 8.985,52 seviyesine kadar gerileyen endeks, Mayıs ayını da %0,65’lik bir kayıpla tamamladı. Bu zayıf performansın arkasında yüksek faiz ortamı nedeniyle bireysel yatırımcı ilgisinin düşük kalması ve piyasayı yukarı taşıyacak kısa vadeli tetikleyici unsurların eksikliği gösteriliyor. Global satışlar ve iç taraftaki siyasi belirsizlikler de risk iştahını sınırlamaya devam ediyor.
Teknik olarak, endekste aşağı yönlü hareketin devam ettiği ve henüz taban oluşumuna yönelik bir sinyalin bulunmadığı belirtiliyor. Önemli destek seviyeleri olarak 9.000, 8.872 ve 8.500-8.279 bandı takip edilebilir. Yukarı yönlü tepkilerde ise 9.100-9.135 ilk dirençler olup, dip oluşumunun teyidi için 9.265 seviyesinin aşılması gerektiği ifade ediliyor. Kısa ve orta vadeli teknik göstergelerdeki bozulmanın sürdüğü belirtiliyor. Yeni işlem gününe negatif veya yatay bir başlangıç yapılması bekleniyor.
Makroekonomik Veriler ve Beklentiler:
Türkiye ekonomisi 2025 yılının ilk çeyreğinde yıllık bazda %2,0, çeyreklik bazda ise %1,0 büyüyerek ortalama piyasa beklentisinin (%2,2-2,5) altında kaldı. İç tüketim %2,0 artışla büyümeye en güçlü katkıyı sağlarken, tarım ve sanayi sektörleri daralma gösterdi. Nisan ayı işsizlik oranı ise 0,6 puan artışla %8,6’ya yükseldi; genç işsizlik %15,7, atıl işgücü oranı ise %32,2 ile rekor seviyeye ulaştı. Bu durumun bayram etkisiyle geçici olabileceği değerlendiriliyor.
Bugün yurt içinde Mayıs ayı İmalat PMI verisi (Nisan: 47,3) ve 2024 yılı Genel Yönetim Bütçe Dengesi takip edilecek. Öncü göstergeler PMI’ın 50 altında kalmaya devam edeceğine işaret ediyor. İstanbul Ticaret Odası (İTO) verilerine göre, İstanbul’da Mayıs ayı TÜFE aylık %2,83, yıllık %46,57 arttı. Bu, yarın (3 Haziran) açıklanacak resmi Mayıs ayı enflasyon verileri için öncü gösterge niteliğinde. Piyasa TÜFE’de aylık %2,10-%2,20, yıllık %36,15-%36,30 artış bekliyor. Beklenti altı bir veri piyasada tepki alımlarına, üzeri bir veri ise zayıflığın sürmesine neden olabilir. Enflasyonun beklentiler doğrultusunda gelmesi halinde yıllık TÜFE’nin %36,2’ye gerileyeceği ve bu durumun 19 Haziran’daki PPK toplantısında faiz indirimi ihtimalini gündeme getirebileceği, bunun da özellikle banka hisselerine ilgiyi artırabileceği belirtiliyor.
Diğer Gelişmeler:
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), açığa satış yasağı, pay geri alımlarının kolaylaştırılması ve kredili işlemlerde öz kaynak oranının esnetilmesi gibi tedbirleri 4 Temmuz 2025’e kadar uzattı. TCMB Finansal İstikrar Raporu’nda küresel ticaret politikalarındaki belirsizliklerin volatilitiyi artırdığı ve yatırımları olumsuz etkilediği vurgulandı. Hazine, Haziran ayında 278,9 milyar TL iç borçlanma hedefliyor (265,6 milyar TL itfaya karşılık). Borsa İstanbul’da TERA.E paylarına brüt takas tedbiri getirilirken, emir/işlem oranı (OTR) uygulaması uzatıldı ve VİOP Piyasa Yapıcılık Kuralları’nda değişiklikler yapıldı.
Şirket Haberleri:
Çeşitli şirketlerden bilanço, temettü, sermaye artırımı, pay geri alımı ve yeni proje/dava süreçlerine ilişkin haber akışları devam ediyor.
Genel olarak, yurt içi piyasalar yüksek faiz ortamı, enflasyon beklentileri, küresel riskler ve siyasi belirsizliklerin gölgesinde temkinli seyrini sürdürüyor. Açıklanacak makroekonomik veriler ve TCMB’nin mesajları piyasaların yönü üzerinde belirleyici olmaya devam edecek. #XU100 #Enflasyon #GSYİH #PMI #İşsizlik #TCMB #SPK